المؤلف: JacobZhao المصدر: mirror
يوضح "دليل عائد العملات المستقرة" الذي تم كتابته الشهر الماضي خصائص ومصادر الدخل والمخاطر المحتملة لثمانية نماذج تحمل فائدة للعملات المستقرة، بما في ذلك إقراض العملات المستقرة (الإقراض والاقتراض)، وتعدين السيولة (زراعة العائد)، والتحكيم المحايد للسوق (التحكيم المحايد للسوق)، وعوائد RWA المدعومة من الخزانة الأمريكية، والمنتجات المهيكلة للخيارات (المنتج المهيكل)، ورمز العائد (رمز العائد)، وسلة من دخل العملات المستقرة ودخل تعهدات وضع العملات المستقرة. أصبح هذا الكتاب القراءة الموصى بها من قبل العديد من وسائل الإعلام الصينية في أبريل وكان له تأثير اتصالي معين في دائرة التشفير الصينية. تواصلت معي العديد من فرق العملات المستقرة وزودتني بمعلومات وآراء ووجهات نظر جديدة. لا يزال من الممكن تلخيص معظم المشاريع في نماذج الدخل الثمانية الموجودة، والأمر المثير هو أنني اكتشفت نموذجًا جديدًا لكسب الفائدة على العملات المستقرة: AgentFi.
فئة DeFAI: استخدام الذكاء الاصطناعي لمساعدة أو تحسين الوظائف المتعلقة بـ DeFi، مثل تحسين الاستراتيجية، وتحليل البيانات، ونصائح الاستثمار، وتطبيقات أنواع الأدوات الأخرى، ونماذج الذكاء الاصطناعي لمساعدة اتخاذ القرار البشري. على سبيل المثال، مشاريع مثل Kaito وNumerai وGauntlet، التي تركز على تحسين عائد Defi. يعتمد هذا النوع من منتجات الأتمتة المالية على قيام المستخدمين بتقديم تعليمات واستراتيجيات واضحة، وتنفيذ عملية من "التعليمات إلى الإجراءات".
فئة AgentFi: بناء نظام مالي مع وكلاء الذكاء الاصطناعي على السلسلة كمنفذين أوليين. يمكن للوكلاء التفكير بشكل مستقل واتخاذ القرارات واستكمال المعاملات أو عمليات الحوكمة. يسمح المستخدمون للوكلاء بالتنفيذ نيابةً عنهم، ويقوم الوكلاء باتخاذ القرارات وتنفيذها بشكل نشط. باستخدام نموذج "من النية إلى النتيجة"، يحتاج المستخدمون فقط إلى التعبير عن أهدافهم وسوف يقوم النظام بإكمال صياغة الاستراتيجية وتنفيذها.
في الوقت الحالي، أصبح السوق مليئًا بعدد كبير من منصات إطلاق الوكلاء أو أسواق التداول. بالمقارنة مع رموز AI Meme التي يتم الترويج لها بشكل مبالغ فيه وليس لها استخدام عملي، هناك عدد قليل فقط من مشاريع AgentFi التي تركز حقًا على عالم Crypto Native Defi. من خلال الكثير من البحث والفحص عبر الإنترنت، وبعد استبعاد المشاريع التي لا تزال مبكرة جدًا أو التي تبدو غير واضحة، قمنا بالتصنيف والتقييم البسيط التالي لمشاريع AgentFi الموجودة حاليًا في السوق:
تحسين عائد العملات المستقرة
استراتيجية المحفظة / تعدين السيولة
فئة تنفيذ المعاملات على السلسلة
جميع مشاريع AgentFi التسعة المذكورة أعلاه في المرحلة الأولية من وجود حلقة مغلقة للتنفيذ على السلسلة وسيناريوهات واضحة ومنتجات أساسية. ولكن لكي نكون صادقين، فإن مسار AgentFi لا يزال في مراحله الأولى، ومن الصعب وصف تجربة معظم المنتجات. وبالمقارنة مع بروتوكولات Defi الناضجة، فإن فجوة المنتج لا تزال كبيرة. نأمل أن يتمكن مسار AgenFi من التخلص من مرحلة ضجيج رمز Meme والدخول إلى مرحلة PMF الحقيقية في المستقبل.
إن مسار تحسين عائد العملات المستقرة ليس جديدًا في عالم DeFi. من أقدم مجمع عائد آلي Yearn Finance (YFI) ومنصة إعادة التوازن التلقائي للأصول ودمج الاستراتيجية الخاصة بـ Idle Finance، إلى Gauntlet، وهي منصة احترافية لنمذجة مخاطر DeFi وتحسين العائد على مستوى البروتوكول للمؤسسات، فهي كلها مشاريع تمثيلية لتحسين العائد التلقائي قبل AgentFi. لقد أدركت AgentFi في البداية رؤية التكامل المتبادل بين العملات المشفرة والذكاء الاصطناعي: أي أن الذكاء الاصطناعي يمكّن المستخدمين من المشاركة بشكل أفضل في عالم Defi الأصلي للعملات المشفرة من خلال جمع المعلومات على السلسلة وقدرات اتخاذ القرار، مع الاستفادة من ثبات blockchain، والاحتفاظ بتفاصيل المعاملات في شكل سجلات على السلسلة لضمان إمكانية التحقق من المنطق وتتبع السلوك. استمرارًا للمقالة حول عوائد العملات المستقرة، سنركز على ARMA، الهدف الوحيد في فئة "تحسين عوائد العملات المستقرة" الذي حصل على تقييمات خمس نجوم من حيث قابلية استخدام المنتج في إطار مسار AgentFi.
الجيزة هو مشروع بنية تحتية قائم على تقنية البلوك تشين ويركز على بناء "وكلاء الذكاء الاصطناعي القابلين للتحقق" وهو ملتزم بتعزيز النموذج الناشئ للتمويل الأصلي للوكيل. وباعتبارها أحد فرق المشاريع القليلة في مسار ZKML، فإن فريق الجيزة يختلف عن Modulus Labs أو EZKL، وهما فريقان يميلان إلى التركيز على البحث النظري أو تطوير البنية التحتية. ويولي اهتماما أكبر للهندسة والعملية. إنه أول مشروع في مسار ZKML لتحقيق الحلقة المغلقة الكاملة لـ "الوكيل الذكي على السلسلة + التنفيذ القابل للتحقق + جدولة الذكاء الاصطناعي". اقترحت جيزة مفهومًا رائدًا - Xenocognitive Finance، والذي يهدف إلى تقديم وكلاء الذكاء الاصطناعي كواجهة جديدة في التمويل اللامركزي لحل الاختناق المعرفي للمشاركين من البشر وإعادة بناء ذكاء السوق وبنيته. الوكلاء الأذكياء ليسوا أدوات سلبية بل "ممثلين معرفيين" يمتلكون قدرات تفكير مستقلة وأذونات تنفيذ على السلسلة. إنهم يعملون على تعزيز قدرات معالجة المعلومات في السوق بأكملها من خلال شبكة وكلاء ذكية موزعة، مما يسمح لذكاء السوق بالتوسع بدلاً من الانهيار مع نطاق المشاركة، وتوفير نتائج موثوقة من خلال إثباتات المعرفة الصفرية (ZK). باختصار، Xenocognitive Finance هو نموذج جديد يعمل على توسيع القدرات المعرفية البشرية من خلال وكلاء أذكياء مستقلين، ويحقق "التفريغ المعرفي" دون التضحية بالسيادة في نموذج غير احترازي، ويزيل الحاجة إلى مراقبة السوق باستمرار أو تبديل البروتوكولات تلقائيًا، مما يسمح بالمشاركة الفعالة في التمويل اللامركزي.
يتضمن هيكل بروتوكول الجيزة الطبقات الثلاث التالية:
طبقة التجريد الدلالي: تكسر الحاجز الدلالي بين الذكاء الاصطناعي والبلوك تشين وتساعد الذكاء الاصطناعي على فهم عالم البلوك تشين.
طبقة التنفيذ اللامركزية: توفر بيئة تنفيذ وكيل قابلة للتطوير وآمنة ومقاومة للرقابة.
طبقة تفويض الوكيل: تضمن أن يعمل الوكيل بطريقة غير مُدارة وآمنة وقابلة للتحكم.
تكتمل عملية تنفيذ الوكيل في الجيزة من خلال ثلاث وحدات أساسية بالتعاون وتنقسم إلى أربع خطوات رئيسية:
معالجة الطلب (طبقة التجريد الدلالي): يبدأ وكيل الذكاء الاصطناعي طلب عملية (مثل "إيداع USDC في AAVE") من خلال بروتوكول MCP. يقوم النظام بتحليل استراتيجية اللغة الطبيعية إلى تعليمات تشغيل موحدة على السلسلة، ويتحقق من التنسيق والدلالات وحدود السلطة لضمان أن الطلب قانوني وقابل للتنفيذ؛
تفاعل البروتوكول (طبقة التنفيذ اللامركزية): تستدعي عقدة التنفيذ بروتوكول DeFi (مثل الإقراض والاسترداد) وفقًا للتعليمات لإكمال العملية الفعلية. سيقوم النظام بتحسين مسار المعاملة بشكل ديناميكي، مع الأخذ في الاعتبار تكاليف الغاز، وتحمل الانزلاق، وسيولة البروتوكول. بعد تنفيذ المهمة، سيتم إنشاء النتائج وإثباتات المهمة للتحقق منها لاحقًا؛ التحقق من التنفيذ (طبقة التفويض + طبقة التنفيذ): يتحقق النظام مما إذا كانت العملية تتوافق مع نطاق تفويض مفتاح الجلسة الذي حدده المستخدم (نوع البروتوكول، والمبلغ، والوقت)، وتقوم عقد Attester المتعددة بالتحقق من العملية بشكل مستقل، وتجمع عقدة التجميع (Aggregator) التوقيعات للوصول إلى إجماع لضمان أن تكون النتائج آمنة وموثوقة؛ ردود الفعل على النتائج (طبقة التجريد الدلالي): يتم تحويل نتائج التنفيذ إلى معلومات دلالية منظمة (مثل تغييرات الدخل، وتوزيع الأصول)، وإعادتها إلى نظام وكيل الذكاء الاصطناعي لإجراء تعديلات استراتيجية لاحقة واتخاذ قرارات الدورة التلقائية.
في يوليو 2023، أعلنت جيزة عن اكتمال جولة تمويل ما قبل التأسيس بقيمة 3 ملايين دولار، بقيادة CoinFund، بمشاركة StarkWare وTA Ventures وArrington Capital (التي أسسها مؤسس TechCrunch). ومن بين المستثمرين الملائكة راند هندي وجوليان بوتيلوب. في مايو 2025، أكملت جيزة جولة تمويلية أخرى بقيمة 2.2 مليون دولار، بقيادة Base Ecosystem Fund، تليها CoinFund، وArrington Capital، وRe7 Capital، وContango Digital Assets. وتُظهر هاتان الجولتان من التمويل تفاؤل سوق رأس المال المستمر بشأن رؤية جيزة في مجال "الذكاء الاصطناعي + التمويل اللامركزي". 4. المنتج التمثيلي ARMA: وكيل تحسين إيرادات العملات المستقرة ARMA (وكيل إدارة الإيرادات المستقل) هو وكيل ذكي لتحسين إيرادات العملات المستقرة أطلقته شركة جيزة، بهدف تعظيم الإيرادات الآلية عبر البروتوكولات للمستخدمين. تم نشره على الشبكة الأساسية ومن المخطط توسيعه إلى المزيد من أنظمة Layer2 البيئية، ودعم بروتوكولات الإقراض السائدة مثل AAVE وMorpho وCompound وMoonwell. 4.1 نظرة عامة على آلية عمل ARMA جدولة استراتيجية ذكية: تحليل في الوقت الحقيقي لعائدات العملة المستقرة (APR)، وتكاليف المعاملات وتوقيت تعديل الموقف لكل بروتوكول، والتنفيذ التلقائي لعملية إعادة التوازن المثلى.
نظام تحسين معدل الفائدة السنوي: من خلال التحسين الشامل لمقارنة أسعار الفائدة وتقييم التكلفة ومنطق تعديل الموقف، فإنه يضمن أن كل عملية تجلب صافي الربح؛ يمكن أن يصل العائد السنوي المقاس إلى ضعف العائد السنوي للمواقف الثابتة التقليدية.
آلية التجميع التلقائي: جمع وإعادة استثمار رموز الحوافز تلقائيًا، وتحويل المكافآت إلى عملات مستقرة أصلية؛ يتم تحسين وتيرة الفائدة المركبة بشكل ديناميكي وفقًا لحجم المركز وتكاليف المعاملات لتحسين الكفاءة.
منطق تبادل العملات الذكي: يدعم عمليات العملة المزدوجة USDC وUSDT. عندما يكون ذلك ضروريًا، فإنه يدمج DEX لتبادل العملات تلقائيًا وبكفاءة، مما يضمن للمستخدمين القدرة دائمًا على سحب الأصول بالعملة الأصلية، مما يحسن المرونة والخبرة. 4.2 نظرة عامة على وحدات مكونات ARMA وهندسة الأمان تتكون هندسة وكيل الجيزة من ست وحدات: الحسابات الذكية، ومفاتيح الجلسة، ونواة الوكيل، وتكامل البروتوكول، ووحدة المخاطر، ووحدة المحاسبة. تعمل الوحدات معًا لبناء نظام تنفيذ آلي على السلسلة آمن وفعال وذكي وقابل للتحقق.
في الوقت نفسه، تضمن ARMA أمان أموال المستخدمين وعملياتهم من خلال آلية حماية ثلاثية الطبقات:
أمان الحساب الذكي: بناءً على الحسابات الذكية المستضافة ذاتيًا، يتمتع المستخدمون دائمًا بالتحكم في أصولهم، ولا يمكن لـGiza الوصول إلى المفاتيح الخاصة؛ تم تدقيق العقد ويدعم إدارة الأذونات المرنة.
آلية التحكم في الوصول: استخدم مفتاح الجلسة لضبط أذونات الوكيل، وتقييدها ببروتوكولات وأنواع عمليات وفترات صلاحية محددة، لتجنب خطر الترخيص الكامل.
نظام إدارة المخاطر: يتم ربط البروتوكولات المختارة بعناية فقط، مع التركيز على سيناريوهات الربح المستقرة؛ يمكن تتبع عملية المعاملة بأكملها لضمان العمليات الشفافة والقابلة للتدقيق وتعزيز الأمن العام للنظام. 4.3 آلية فرض الرسوم وإدارة الإيرادات في ARMA
آلية الرسوم والإيرادات في ARMA سهلة الاستخدام وشفافة وفعالة، وتغطي ثلاثة جوانب رئيسية:
هيكل فرض الرسوم: فرض الرسوم على أساس الإيرادات، وشفافة وقابلة للتتبع، وفرض رسوم نجاح بنسبة 10% فقط على الإيرادات الفعلية المتولدة. يتم تسوية الرسوم مرة واحدة عندما يقوم المستخدم بسحب الأموال، ويمكن الاطلاع على جميع عمليات حساب الرسوم في الوقت الحقيقي من خلال لوحة المعلومات.
إدارة المكافآت: التجميع التلقائي والتوزيع الموحد. سيقوم وكيل ARMA تلقائيًا بجمع وتجميع جميع المكافآت من بروتوكولات DeFi المتكاملة المختلفة. سيتم إرجاع جميع المكافآت مع رأس المال والدخل عندما يقوم المستخدم بالسحب، دون الحاجة إلى التشغيل اليدوي من قبل المستخدم.
إدارة الأصول: لا تفرض ARMA أي رسوم على الإيداع أو السحب. بغض النظر عن عدد البروتوكولات المشاركة أو الرموز المشاركة، يمكن للمستخدمين دائمًا استرداد الأموال في الرموز المودعة الأصلية عند السحب، مما يضمن راحة استرداد الأموال. 4.4 وصول ARMA إلى بروتوكولات Defi وأداء البيانات
من خلال لوحة بيانات ARMA الرسمية (metrics.gizatech.xyz)، يمكننا أن نلاحظ بشكل حدسي النمو المستمر لمقياس إدارة الأصول وعدد الوكلاء الأذكياء في غضون بضعة أشهر من إطلاقها. وفي الوقت نفسه، تُظهر لوحة المعلومات أيضًا التدفق الديناميكي للأصول بين بروتوكولات الإقراض السائدة مثل Morpho وAave وFluid. نحن نعتقد أنه مع اتصال ARMA بمزيد من بروتوكولات DeFi، يزداد عدد الوكلاء النشطين، ويستمر نطاق الأموال في التوسع، وسيتم تعزيز تأثيرها المتحرك للنمو الإيجابي بشكل أكبر.
حاليًا، أعلنت جيزة للتو عن التفاصيل الكاملة للنموذج الاقتصادي للرمز، وأصبح إصدار عملة TGE معلمًا مهمًا يستحق الاهتمام. GIZA هو الأصل الأصلي لشبكة الجيزة الذكية للوكلاء، مع التطبيق العملي الفوري والقدرات على التقاط القيمة على المدى الطويل، ويستند إلى مبادئ التصميم الأساسية لأولوية المجتمع، ودفع المنتج، وضبط الآلية. ملخص النقاط الرئيسية
التقييم الأولي المعقول: تبلغ القيمة الاستثمارية الأولية لشركة TGE 70 مليون دولار، وهو أقل بكثير من مشاريع الذكاء الاصطناعي المماثلة وله إمكانات كبيرة للنمو.
إطلاق بدون فتح أي رمز: لا يقوم الفريق والمستثمرون بفتح أي رمز أثناء TGE لتجنب ضغوط البيع الأولية وللحفاظ على الاتساق الشديد مع المجتمع. تم إطلاق المنتج: تمكن وكيل ARMA الذكي من إدارة أصول على السلسلة بقيمة تزيد عن 30 مليون دولار، ويتم دعم الطلب في السوق من خلال حالات الاستخدام الحقيقية.
الغرض من الرمز واضح: يتم استخدام $GIZA للتحقق من التعهدات، والتحكم في الأذونات، وحوكمة البروتوكول، وحوافز الوكيل، وهو أحد الأصول الأساسية.
الحافز والربط الأمني: يجب على عقد الوكيل التعهد بـ $GIZA، وسيتم معاقبة السلوك الخبيث لضمان التنفيذ الآمن والموثوق به.
آلية إرجاع القيمة: يتدفق جزء من دخل عمليات الوكيل إلى AMM لإعادة شراء أو إعادة توزيع $GIZA، مما يؤدي إلى بناء حلقة مغلقة من الحوافز المستدامة.
التوزيع الموجه نحو المجتمع: يتم تخصيص الرموز للمستخدمين والمشاركين الحقيقيين أولاً، مع التركيز على التوزيع العادل والبناء المشترك للقيمة على المدى الطويل.
آلية المراهنة المزدوجة: يمكن لكل من مشغلي العقد والمستخدمين العاديين المراهنة على $GIZA للحصول على مكافآت التنفيذ وحقوق الحوكمة على التوالي.
تصميم مرجح للوقت: كلما زادت مدة رهانك، زاد مضاعف المكافأة وحقوق الحوكمة، حتى 5 مرات، لتشجيع المشاركة طويلة الأمد.
الحوكمة التقدمية: يتم تعزيز آلية الحوكمة على مراحل، بدءًا من لجنة الأمن إلى الحوكمة التمثيلية واللجان المهنية، وفي نهاية المطاف تحقيق الحكم الذاتي اللامركزي.
نظام حوافز نقاط الجيزة:
من أجل تشجيع المستخدمين والمطورين على المشاركة في بناء نظام الوكيل الذكي في الجيزة، أطلقت الجيزة نظام نقاط الجيزة (GPS) في نهاية عام 2014 كأحد الأسس لتوزيع الحوافز الأصلية في المستقبل. يؤكد نظام النقاط على أن "المساهمة طويلة الأجل" لها الأولوية على "السلوك قصير الأجل" وهو مفتوح للمشاركين الرئيسيين التاليين:
جانب المستخدم: تراكم النقاط باستمرار من خلال السلوكيات على السلسلة مثل استخدام المنتج بالوكالة، وردود الفعل، واختبار الإجهاد؛
جانب المطور: احصل على مكافآت للمساهمات الفنية مثل دمج وكلاء جدد، وتحسين منطق التنفيذ، وتقديم اقتراحات لتحسين الأمان؛
أعضاء المجتمع: شارك في الترويج التعليمي، ومناقشات الحوكمة، والبناء البيئي المشترك، وغيرها من الأنشطة للحصول على اعتراف بالنقاط.
حاليًا، تمر ARMA بمرحلة دعم الرمز المرتفع خلال فترة بدء التشغيل. يمكن للمستخدمين الذين يقومون بإيداع العملات المستقرة الحصول على معدل عائد سنوي ثابت بنسبة 15% في الأشهر الثلاثة الأولى، والذي يتكون من الفائدة الأساسية والمكافآت الإضافية. بالإضافة إلى الدخل الثابت، سيحصل أول 10 ملايين دولار أمريكي على حصة نسبية قدرها 1% من إجمالي المعروض من رمز $GIZA، والذي سيتم إصداره بشكل خطي على مدى 9 أشهر. لا يوجد قفل ولا عقوبة، وهو مناسب للمستخدمين الذين يبحثون عن عوائد مستقرة قصيرة الأجل وإمكانات طويلة الأجل لـ $GIZA.
تأثير عجلة نمو الجيزة (عجلة الموازنة)
لقد بنت الجيزة عجلة نمو مدفوعة بفائدة الوكلاء الأذكياء، واستخدام البروتوكول، وقيمة الرمز، والمشاركة البيئية: يُحسّن الوكلاء الأذكياء إدارة أموال المستخدمين وكفاءة تنفيذ الاستراتيجيات، ويعززون عمليات التمويل اللامركزي (DeFi) وتفاعلات البروتوكول، ويولدون دخلاً مستمراً لأصحاب الحصص، ويعززون قيمة رموز $GIZA، ويجذبون المزيد من العقد والمطورين للانضمام، ويوسعون قدرات شبكة الوكلاء بشكل أكبر، محققين في النهاية دورة إيجابية من "استخدام أكثر ← قيمة أعلى ← أمان أقوى ← قدرات أوسع"، ويعززون مكانة الجيزة كمنصة مالية قابلة للتطوير وجديرة بالثقة، تعتمد على الوكلاء. بنية تحتية.
آلية حوكمة رمز الجيزة وتصميم المشاركة المجتمعية
تعتمد آلية حوكمة الجيزة على نموذج التطور التدريجي، حيث تجمع بين اللجان المهنية وتمثيل المجتمع لضمان اللامركزية التدريجية للبروتوكول على أساس الأمن والاستقرار. في المرحلة الأولية، ستتولى لجنة الأمن زمام المبادرة، وسيقدم المجتمع آراءه من خلال التصويت والمناقشة؛ في الأمد المتوسط، سيتم فتح حوكمة السلسلة للمسائل الرئيسية؛ وفي نهاية المطاف، سيتم تحقيق الحكم الرشيد من خلال لجنة مهنية يتم انتخابها بالكامل من قبل المجتمع. يمكن لحاملي الرموز المشاركة في صنع القرار من خلال تكليف ممثلين ذوي خلفيات تقنية أو اقتصادية، وزيادة تأثير التصويت من خلال آلية المشاركة المرجحة بالوقت، وتشجيع المشاركة طويلة الأجل والمسؤولية المشتركة، وإنشاء نظام حوكمة آمن وفعال ومهني وديمقراطي.
تواصل المؤلف مع فريق جيزة أثناء إقامته في ETHcc في باريس عام 2023. دخلت جيزة السوق في البداية بمفهوم ZKML، ثم تطورت تدريجيًا إلى مشروع AgentFi مع المزيد من التنفيذ الهندسي والعملية في سيناريو DeFi في عام 2024. بعد بحث مكثف وتقييم دقيق لمشاريع العائد السائدة للعملات المستقرة ومشروع AgentFi الناشئ في السوق، لا يزال بإمكاننا الاعتقاد بأن ARMA التابع لجيزة هو أحد مشاريع AgentFi القليلة جدًا التي تتميز بتلميع المنتج الحقيقي والتنفيذ على السلسلة في حلقة مغلقة. يتناقض مسار "المنتج قبل الرمز" هذا بشكل حاد مع عملات Meme في جنون DeFAI التي مليئة بالمفاهيم، وتفتقر إلى التطبيق العملي، وتتطور في النهاية إلى عملات هوائية. في الوقت نفسه، علينا أن نعترف أنه مقارنة بالقنوات الأخرى لتوليد الاهتمام بأصول العملات المستقرة، فإن نموذج AgentFi لا يزال في مراحله المبكرة. لم يخضع البروتوكول بعد للتحقق في دورة السوق الكاملة ولا يزال في فترة "التعدين الأول المبكر"، مع تقلبات عالية وخصائص تجريبية عالية. بالنسبة لمستخدمي DeFi Degen الذين اعتادوا على استكشاف الفرص المتطورة، فقد يستخدمون جزءًا من أصول عملاتهم المستقرة للتجريب، لكنهم ما زالوا بحاجة إلى الاهتمام بتنويع المخاطر.
منطق الاستثمار
سرد الابتكار النموذجي: يقع مشروع الجيزة عند تقاطع تقنيات AgentFi وZK والذكاء الاصطناعي. لقد أنشأت نظرية "التمويل المعرفي الغريب" الأصلية واقترحت بنية مالية مستقبلية تحقق "التفريغ المعرفي" من خلال الكيانات الذكية الموجودة على السلسلة. إنها تتمتع بميزة مفهومية واضحة وعمق فلسفي.
التطبيق العملي الرائد للمنتج: يعد ARMA الذي أطلقته شركة Giza أحد المنتجات القليلة جدًا لشركة AgentFi في السوق الحالية التي تم إطلاقها وحققت حلقة مغلقة من تنفيذ العميل الآلي. تعتبر تجربة المنتج أفضل من معظم "المشاريع الهوائية" التي لا تزال في المرحلة المفاهيمية أو تعتمد على الرموز فقط.
نافذة الدخل الأولى للتعدين المبكر: يتمتع دخل العملة المستقرة بحد ذاته بسمات مخاطرة يمكن التحكم فيها نسبيًا في ظل فرضية أمان البروتوكول. بالإضافة إلى آلية دعم الرمز التي توفرها ARMA في المرحلة الحالية، فإنها توفر للمشاركين الأوائل فرصة "التعدين الأول".
المخاطر المحتملة
لا يزال من المبكر جدًا بناء ثقة المستخدم: لا يزال نموذج AgentFi في مرحلة الاستكشاف، ولا تزال ثقة السوق في وكلاء الذكاء الاصطناعي على السلسلة محدودة، خاصة فيما يتعلق بحراسة الأموال وشفافية تنفيذ الاستراتيجية. هناك حواجز نفسية، ولم يتم تشكيل عجلة نمو المستخدمين بعد على المدى القصير.
نظام معقد مع مخاطر أمنية متراكبة: يدمج بروتوكول ARMA وحدات متعددة معقدة للغاية مثل التفكير بالذكاء الاصطناعي وتجريد الحسابات على السلسلة والتكامل متعدد البروتوكولات. ويعتمد أمنها على صحة تصميم العقد ومنطق الاستدلال. بمجرد فشل أي رابط، فإنه قد يسبب مخاطر على الأصول.
المسار لإطلاق قيمة الرمز غير واضح: سوق العملات المشفرة الحالي مضارب للغاية، وأداء الرمز يهيمن عليه العواطف والسيولة بشكل أكبر. فريق الجيزة ليس فريقًا مضاربًا. لا يزال هيكل الحوافز وآلية التعهد ونموذج عائد القيمة لرمز $GIZA بحاجة إلى مزيد من التحقق من السوق، مما يفرض متطلبات أعلى على المستثمرين على المدى الطويل.
على خلفية استراتيجيات العائد المستقرة المتنوعة بشكل متزايد ولكن طاقة المستخدم المحدودة وكفاءة التنفيذ، يوفر AgentFi، باعتباره النموذج المرحلة التالية من تكامل "الذكاء الاصطناعي + DeFi"، لمستخدمي DeFi حل وكيل ذكي لا يتطلب المراقبة ويتم تحسينه تلقائيًا. تتخذ هذه المقالة من الجيزة ومنتوجها الأساسي ARMA مثالين لتصنيف حالة التطوير والخصائص التقنية وإمكانات الربح لمسار AgentFi بشكل منهجي. تتخذ جيزة "التمويل المعرفي غير التقليدي" حجر الزاوية المفاهيمي لها وهي أول من يدرك حلقة مغلقة كاملة من استراتيجية الذكاء الاصطناعي + التنفيذ غير الاحتجازي. إنه أحد مشاريع AgentFi القليلة التي تتمتع بالعمق المفاهيمي والعملية في المنتج. تركز ARMA على تحسين عوائد العملات المستقرة. لقد أطلقت سلاسل متعددة ودمجت بروتوكولات الإقراض السائدة. بفضل آلية الحوافز الرمزية المنظمة، فإنه يتمتع بتأثير التعدين المبكر. بالطبع، يجب أن ندرك أيضًا أن AgentFi لا يزال في مراحله المبكرة للغاية، ويجب على السوق التحقق بشكل أكبر من ثقة المستخدم واستقرار التنفيذ وآلية التقاط قيمة الرمز. ولكن على وجه التحديد بسبب هذا، بالنسبة للمستخدمين والمطورين الذين يقدرون آفاق المنتج والذين هم على استعداد لتوزيع الأرباح المبكرة للتحول النموذجي، فإن AgentFi، وخاصة Giza/ARMA، قد تمثل نذير وفرصة لعصر التمويل الذكي.
قام أحد المشترين المحظوظين بتحويل مجموعة بقيمة 50 دولارًا من بطاقات التداول Cardsmiths ذات الطابع المشفر إلى جائزة بيتكوين بقيمة 100 ألف دولار، مما يسلط الضوء على الجاذبية المتزايدة والمكافآت المحتملة في سوق بطاقات التداول القابلة للتحصيل.
Kikyoومن المقرر إطلاق Apple Intelligence في الصين بحلول منتصف عام 2025، حيث ستساعد Alibaba في تكييف الأنظمة الموجودة على الأجهزة لتلبية اللوائح المحلية. وستقود Baidu تطوير Visual Intelligence لهاتف iPhone 16، مما يمثل تعاونًا رئيسيًا لجلب الذكاء الاصطناعي المتقدم إلى الصين.
Catherineبعد أيام من الإطلاق المذهل لعملة Broccoli meme، يلمح CZ إلى أن BNB Chain ستصبح مركزًا لوكلاء الذكاء الاصطناعي، مثل Solana وBase. تشير تغريداته إلى حرص متزايد على العودة إلى هذا المجال - مما يترك سؤالاً واحدًا: ما هو الاتجاه الذي سيتبعه CZ بعد ذلك؟
Catherineأصبح تطبيق Pump.fun، وهو منصة إطلاق عملات رقمية تعتمد على Solana، متاحًا الآن على أنظمة iOS وAndroid، مما يسمح بإنشاء الرموز والتداول أثناء التنقل. ويتزامن إطلاق التطبيق مع زيادة بمقدار 12 ضعفًا في عمليات إطلاق الرموز في يناير 2025، مما يثير المخاوف بشأن تجزئة السيولة وتخفيف تركيز المتداولين.
Kikyoأصدرت هيئة تنظيم سوق العملات المشفرة تحذيرًا بشأن المخاطر العالية المرتبطة بعملات الميم كوين، مؤكدة على تقلباتها وإمكانية التلاعب بها. وتفرض الهيئة قواعد صارمة على إصدارها وترويجها، مع فرض غرامات على عدم الامتثال، لحماية المستثمرين.
Weatherlyصادرت السلطات الهندية 190 مليون دولار من العملات المشفرة وسيارة فاخرة مرتبطة بمخطط بونزي BitConnect، الذي انهار في عام 2018. وتتبعت مديرية التنفيذ الأصول من خلال معاملات المحفظة المعقدة وقنوات الويب المظلمة.
Catherineاندلعت احتجاجات في عدة مدن ضد إيلون ماسك، منتقدة قيادته لوزارة كفاءة الحكومة وتخفيضات الوظائف الأخيرة في الوكالات الفيدرالية. ومع انتشار الاضطرابات على مستوى العالم، تُظهر التحديات القانونية والدعم المتزايد للاحتجاجات معارضة متزايدة لنفوذ ماسك على كل من الأعمال والحكومة.
Anaisأوقفت هيئة حماية البيانات في كوريا الجنوبية عمليات التنزيل الجديدة لتطبيق الذكاء الاصطناعي الصيني DeepSeek بعد أن اعترفت الشركة بعدم الامتثال لبعض لوائح حماية البيانات الشخصية التي وضعتها الوكالة.
Kikyoكشف إيلون ماسك عن Grok 3، وهو روبوت محادثة جديد يعمل بالذكاء الاصطناعي من شركة xAI، ووصفه بأنه "أذكى روبوت على وجه الأرض" مع القدرة على التصحيح الذاتي وتحسين دقته المنطقية. ووصف ماسك Grok 3 بأنه "ذكي بشكل مخيف"، وقادر على تقديم حلول غير متوقعة والتعلم من أخطائه.
Joyأصبحت Coinbase الراعي الرسمي لفريق Aston Martin Formula One في صفقة تمت بالكامل في USDC. لم يتم الكشف عن الشروط المالية، مما وضع Coinbase جنبًا إلى جنب مع منافستها Crypto.com، والتي مددت مؤخرًا شراكتها في F1 حتى عام 2030.
Catherine
